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  • Lichthof in der Universität am Sanderring
Lehrstuhl für BWL und Unternehmensfinanzierung

Risikomanagement und Unternehmensfinanzierung

Aufgrund der Elternzeit von Prof. Lorenz wird das Master-Modul „Risikomanagement und Unternehmensfinanzierung“ im Wintersemester 2019/2020 von Herrn PD Dr. Rau-Bredow   in geblockter Form gelesen.

1.    Einführung

  • Bedingte/unbedingte Termingeschäfte
  • Motive für den Einsatz von Derivaten


2.    Futures & Forwards

  •    Funktionsweise
  •   Absicherungsstrategien
  •   Backwardation und Contango
  •   Cost of Carry und Arbitragemöglichkeiten

3.    Swaps

  • Funktionsweise
  • Absicherungsstrategien
  • Zinsswaps
  • Währungsswaps

4.    Optionen

  • Funktionsweise
  • Absicherungsstrategien
  • Amerikanische vs. europäische Optionen, das Problem der vorzeitige Ausübung
  • Put-Call-Parität
  • Delta-Hedging
  • Bewertung bei 2 Zeitpunkten (Auf vollständigen Märkten, bei Arbitragefreiheit, risikoneutrale Wahrscheinlichkeit)
  • Bewertung bei mehreren Zeitpunkten (im Binomialmodell, im zeitstetigen Modell)
  • Greeks (Sensitivitäten)

5.    Value-at-Risk

  • Definition
  • Value-at-Risk und Normalverteilung
  • Berechnung des Value-at-Risk (historische und Monte Carlo Simulation)

Literatur:
Hull, John: Optionen, Futures und andere Derivate, 10., aktualisierte Auflage (2019).

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