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    Lehrstuhl für BWL und Unternehmensfinanzierung

    Risikomanagement und Unternehmensfinanzierung

    Aufgrund der Elternzeit von Prof. Lorenz wird das Master-Modul „Risikomanagement und Unternehmensfinanzierung“ im Wintersemester 2019/2020 von Herrn PD Dr. Rau-Bredow   in geblockter Form gelesen.

    1.    Einführung: Bedingte/unbedingte Termingeschäfte, Motive für den Einsatz von Derivaten

    2.    Futures & Forwards 

    • Funktionsweise
    • Absicherungsstrategien
    • Backwardation und Contango
    • Cost of Carry und Arbitragemöglichkeiten

    3.    Swaps

    • Funktionsweise
    • Absicherungsstrategien
    • Zinsswaps
    • Währungsswaps

    4.    Optionen

    • Funktionsweise
    • Absicherungsstrategien
    • Amerikanische vs. europäische Optionen, das Problem der vorzeitige Ausübung
    • Put-Call-Parität
    • Delta-Hedging
    • Bewertung bei 2 Zeitpunkten (Auf vollständigen Märkten, bei Arbitragefreiheit, risikoneutrale Wahrscheinlichkeit)
    • Bewertung bei mehreren Zeitpunkten (im Binomialmodell, im zeitstetigen Modell)
    • Greeks (Sensitivitäten)

    5.    Value-at-Risk

    • Definition
    • Value-at-Risk und Normalverteilung
    • Berechnung des Value-at-Risk (historische und Monte Carlo Simulation)

    Literatur:
    Hull, John: Optionen, Futures und andere Derivate, 10., aktualisierte Auflage (2019).